संवैधानिक (73वां) संशोधनः यह अधिनियम संविधान के भाग IX में जोड़ा गया, इसमें अनुच्छेद 243 से 243(O) के प्रावधान किये गये हैं (74वें संविधान संशोधन अधिनियम के साथ) और XIवीं अनुसूची को संविधान में जोड़ा गया। अधिनियम की महत्वपूर्ण विशेषताएं निम्नलिखित हैं;
फंडः राज्य सरकारों से बजटीय आवंटन, कुछ करों में हिस्सा, राजस्व का संग्रह और अवधारण, केंद्र सरकार के कार्यक्रम और अनुदान, केंद्रीय वित्त आयोग से प्राप्त अनुदान (अनुच्छेद 243एच)।